Xapo BankのCEOによると、裕福なビットコイン投資家は、保有しているビットコインを売却するのではなく、担保としてビットコインを借り入れ、得られた利息で新たなビットコインを蓄積することを選択しているという。
ビットコインを長期間保有してきた富裕層投資家の行動に大きな変化が生じている。Xapo BankのCEO、シーマス・ロッカ氏によると、これらの投資家はもはやビットコインを単なる価格上昇が見込まれる投機資産とは見なしていないという。ビットコインを担保に現金を得たり、収益を生み出す商品に参加したり、ビットコインで利息を受け取ったりすることへの関心が高まっている。
このモデルでは、投資家は支出や別の投資機会の追求のためにBTCを売却する必要はありません。ビットコインを担保として融資を受けることで、価格上昇リスクからポジションを守ることができます。しかし、ビットコイン価格が急落した場合、担保比率が損なわれ、追加資産の預託や強制清算のリスクが生じる可能性があります。また、借入コストもこの方法の全体的な収益に影響を与えます。
Xapoの顧客は、異なる戦略をとる2つのグループに分かれている。過去の市場サイクルで大きな利益が反転した経験を持つ初期投資家の中には、利益確定を選択している者もいる。一方、特に2018年と2019年に市場に参入した投資家は、BTCを売却するのではなく、資産を担保として利用することで流動性を確保しようとしている。
ロッカ氏によると、Xapoの顧客の約45%が、ドル建て預金に対する利息をビットコインで受け取っているという。同行は、ドル建て預金に対して、ビットコインで支払われる変動金利4.1%を提供している。対象となる新規顧客の場合、この金利は一時的に4.6%まで引き上げられる可能性がある。また、ビットコイン融資ファンドは、融資活動に対して年間最大4%の目標利回りを提供している。
これらの商品はいずれもリスクフリーではありません。融資ファンドには取引相手リスクと返済リスクが伴いますが、BTC担保融資は価格下落時に清算リスクを生じさせる可能性があります。
※これは投資アドバイスではありません。
