ビットコインをはじめとする仮想通貨市場は、FRBの金利決定に注目して新たな週を迎えている。市場では金利据え置きへの期待が高まっているものの、年内最後の会合で利上げが行われる可能性も依然として残っている。
連邦準備制度理事会（FRB）が10月27日～28日に開催した会合の決定は、10月28日（水）午後9時（トルコ時間）に発表される。FRBのケビン・ウォーシュ議長は、午後9時30分から記者会見を開き、決定内容に関する質問に答える予定だ。
金利が据え置かれる確率は90％を超えました！
本日確認したCME FedWatchのデータによると、FRBが政策金利を3.75～4.00％に据え置く確率は90.6％です。25ベーシスポイント引き上げて4.00～4.25％とする確率は9.4％で織り込まれています。今回の会合で利下げが行われるとの予想はありません。
この1ヶ月間の変化は、投資家の期待の変化を示している。9月25日時点では、10月の会合で利上げが行われる確率は64.2％、金利が据え置かれる確率はわずか35.8％だった。しかし現在、金利が据え置かれるという予想は90％以上に上昇している。
米連邦準備制度理事会（FRB）は9月の会合で、全会一致で金利を25ベーシスポイント引き上げた。声明の中でFRBは、経済活動は依然として堅調で、インフレ率も高止まりしていると指摘した。そのため、今週の会合では、9月の利上げに続いてFRBがどのようなメッセージを発信するのかに注目が集まるだろう。
12月の会議で状況は変わりつつある！
10月の会合では様子見の姿勢が取られる可能性が高いものの、年末の価格動向を見ると状況は異なってくるだろう。
CME FedWatchのデータによると、12月9日の会合後も金利が現在の水準を上回る確率は74.2%と算出されている。金利が4.00～4.25%の範囲にとどまる確率は67.5%、4.25～4.50%の範囲に達する確率は6.7%となっている。現在の水準にとどまる確率は25.8%である。
したがって、ウォーシュ氏が12月の会合に関して示すあらゆるシグナルは、金利決定そのものと同様に、綿密に注視されるだろう。
世界有数の資産運用会社であるPIMCOも、10月22日付の分析で、今回の会合ではFRBが金利を据え置くと予想していると述べた。しかしながら、同社はFRBが利上げ傾向を維持する可能性があり、次の段階として12月に25ベーシスポイントの利上げが行われる可能性があると分析している。
PIMCOは、需要を支えるAI投資、関税、エネルギー関連のインフレリスクなど、いくつかの重要な問題点を指摘した。一方で、長期債利回りの上昇による金融引き締めは、FRBに政策の余地を与える可能性がある。
ウォーシュ氏のビットコインに関する発言は、特に注目を集めるだろう。
今回の会合では、新たな経済予測や金利予想を示すドットチャートは発表されない。したがって、決定文の変更、反対票、そしてウォーシュ氏の記者会見がより重要視されることになる。
仮想通貨市場の観点からすると、12月に新たな利上げがどれほど議題に残るかを注視することが特に重要となるだろう。ウォーシュ氏の発言は、さらなる利上げの可能性を残しており、ドルと債券利回りを通じてビットコインへの圧力を高める可能性がある。逆に、利上げを見送る姿勢を強く示せば、投資家のリスク選好度を高めることになるかもしれない。
さらに、多忙な日程は金利決定で終わるわけではない。FRBが注視するPCEインフレ指標を含む9月の個人所得・支出統計が、10月29日（木）に発表される予定だ。
※これは投資アドバイスではありません。
