仮想通貨分析会社Glassnodeは最新のレポートで、ビットコイン（BTC）が8万ドルから8万7000ドルの間で膠着状態にあり、今後の価格変動が市場の方向性を決定づける可能性があると述べた。同社によると、8万ドルレベルでは強い買い注文が見られる一方、8万5000ドルから8万7500ドルの範囲では強い売り圧力が存在するという。
Glassnodeの分析によると、ビットコインは10月15日に約8万ドルまで下落し、現物ビットコインETFや機関投資家が保有するビットコイン準備金の平均価格水準を試した。しかし、数日のうちにその水準で買い注文が再び増加したことから、投資家は引き続きその水準でビットコインを買い集めていたことが示唆される。
アナリストの計算によると、ビットコイン準備金を保有する企業にとってのBTCの平均取得コストは約80,200ドルである。現物ビットコインETF投資家の平均取得コストと比較すると、80,000ドル～81,500ドルの範囲は、市場における最も重要なサポートゾーンの一つとして際立っている。
しかしながら、機関投資家によるビットコイン購入は著しく減速している。Glassnodeによると、6月以降の月間購入額は、2024年11月に記録されたピーク時の10分の1以下にとどまっている。
ビットコインにとって8万7000ドルという水準が重要なのはなぜですか？
Glassnodeは、ビットコインの上昇における最大の障害は8万5000ドルから8万7500ドルの価格帯にあると述べた。
バイナンスの現物市場の注文板データによると、特に86,500ドルから87,500ドルの間で売り注文が集中していることが分かります。さらに、先物市場における最大の清算クラスターも85,000ドルから87,000ドル付近に集中しています。
この状況は、ビットコインがこれらの水準まで上昇した場合、ショートポジションの清算によって上昇が加速する可能性があることを示唆している。しかし、同じ領域での強い売り注文は、上昇トレンドの継続を困難にするかもしれない。
オンチェーンデータも、この抵抗帯の重要性を裏付けています。過去6～12ヶ月間にビットコインを購入した投資家の平均購入価格は約86,700ドルです。したがって、この水準を突破すれば、この投資家グループは平均的に利益を回復できる可能性があります。
一方、過去1～2年の間にビットコインを購入した投資家の平均投資額は約10万ドルである。
Glassnodeは、好ましい展開の一つとして売り圧力の低下を挙げた。特に、ビットコイン投資経験1～2年の投資家による1日の送金量は、10月初旬のピーク時の3分の1以下にまで減少した。
利益確定売りのペースも、9月のピーク時と比べて約半分にまで減少した。
報告書で注目されたもう一つの動向は、現物ビットコインETFへの資金流入である。
10月19日、現物ビットコインETFには6億5300万ドルの純流入があった。しかし、Glassnodeは、これらの流入は取引量が少ない中で発生したものであり、需要の力強い回復はまだ確認されていないと指摘した。
アナリストによると、ビットコインが日足で87,500ドルを超えて終値をつけ、ETFへの資金流入が継続し、取引量が増加すれば、市場における売り圧力に対して買い手が対応していることを示す重要なシグナルとなるだろう。
逆に、終値が8万ドルを下回った場合、ETF投資家と機関投資家としてビットコインを保有する企業の両方にとって、平均的な損失につながる可能性がある。
このような状況下では、Glassnodeが「リアルマーケットアベレージ」と呼ぶオンチェーン価格指標（約77,600ドル）が、次の重要なサポートレベルとして浮上する可能性がある。
Glassnodeはまた、投資家は今後2つの重要な動向に注目するだろうと述べた。1つ目は10月28日に発表されるFRBの金利決定、2つ目は11月11日にMSCIが発表すると予想される指数変更である。同レポートはまた、ビットコイン準備金で知られるStrategy社が、指数変更の対象となる可能性があると指摘した。
※これは投資アドバイスではありません。
