ポートフォリオの分散化におけるビットコインの役割は、金融業界で依然として議論の的となっている。一部の投資家は、ビットコインが株式や債券といった従来の投資対象とは異なる動きをする点を利点と捉え、ポートフォリオの分散化に活用できると考えている。しかし、ビットコインの高いボラティリティを指摘し、ポートフォリオのリスクを高める可能性があるため、分散化における役割は限定的であると主張する投資家もいる。
この時点で、最新の声明はフィデリティのグローバルマクロディレクターであるユリアン・ティマー氏から発表された。ティマー氏は自身のXアカウントへの投稿で、投資ポートフォリオにおける従来の株式60％、債券40％という配分比率が、株式60％、債券20％、オルタナティブ資産20％からなる60/20/20モデルに置き換えられたと述べた。
ティマー氏は、従来の株式と債券の60対40のポートフォリオモデルは、新型コロナウイルス感染症後の時代には60対20対20のモデルに取って代わられており、現在の状況下でそれを変更する理由はないと述べた。
ビットコインが代替資産に加わる！
ティマー氏の新しい改訂版モデルでは、ポートフォリオの60％が世界の株式で構成され、残りの20％は債券、残りの20％は様々な分散資産で構成されている。
ティマー氏によると、ポートフォリオの20％を占める代替資産には、金、商品、現金、ビットコイン、REIT、マネージド・フューチャーズなど、さまざまな資産や戦略が含まれている。
ティマー氏は、ビットコインとS&P500指数との相関関係は約30％である一方、米国債との相関関係は皆無であると述べ、BTCのような仮想通貨はポートフォリオの分散化に利用できると主張した。
ティマー氏はまた、問題となっている研究は最適化されたポートフォリオモデルではないことを明確に強調した。自身の研究結果を「大まかに作成された」資産配分の例と表現し、投資助言とみなすべきではないと述べた。
ティマー氏は以前の分析で、べき乗則モデルによればビットコインの価格は2029年までに30万ドルに達すると予測していた。
※これは投資アドバイスではありません。
