先週、米国の消費者物価指数（CPI）が発表された。8月の米国のCPIは予想を上回り、特にコアインフレ率の持続性は、連邦準備制度理事会（FRB）の金利政策に関する見方を変えた。
8月の経済指標は予想を上回った。これにより、9月15日と16日に開催される連邦公開市場委員会（FOMC）でFRBが利上げを実施する確率は85%以上に上昇した。
米国におけるインフレ圧力が予想以上に強まっていることから、専門家の大多数は、連邦準備制度理事会（FRB）が今週、3年以上ぶりに政策金利を引き上げるだろうと予測している。
この時点で、米国の大手銀行であるHSBCは、政策金利に変更はないとする以前の予測を修正し、FRBが2026年9月と12月にそれぞれ25ベーシスポイントの利上げを実施すると予測した。
HSBCの米国担当エコノミスト、ライアン・ワン氏は、「HSBCの予想を上回った8月の雇用統計と消費者物価指数（CPI）データを受け、9月15～16日のFOMC会合で25ベーシスポイントの利上げが決定されると予想している」と述べた。
この措置により、金利は3.75～4パーセントに引き上げられる。
王氏は続けて、「FOMCの新たな『ドットプロット』は、2026年末の金利予測の中央値が4.125％であることを示唆している可能性があると考えている」と述べた。したがって、HSBCは10月27～28日または12月8～9日の会合で、2度目の25ベーシスポイントの利上げが行われると予想している。
王氏は、米国経済の勢いが持続していることを踏まえ、HSBCは今年末に予定されている利上げ後、利下げへの急速な転換は予想していないと付け加えた。HSBCは、政策金利が2027年を通して4～4.25％に維持されると予測している。
ゴールドマン・サックスとJPモルガンも、予想を上回るインフレデータを受けて、FRBが今週中に利上げを行うと予想していると述べた。また、以前はFRBが2026年を通して金利を据え置くと予測していたUBSのアナリストは、9月と12月にそれぞれ25ベーシスポイントの利上げが行われると予想していると発表した。
米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げへの期待が高まっている！
11日に発表されたインフレ統計を受けて、ロイター通信は101人のエコノミストを対象に調査を実施した。ロイターの調査によると、86人のエコノミスト（約85％）が、FRBが15日と16日の会合で政策金利を0.25ベーシスポイント引き上げると予測した。
この予測が正しければ、政策金利は現在の3.50～3.75％から3.75～4.00％に上昇するだろう。これは、2023年7月以来となるFRBによる初の利上げとなる。
これらの結果は、市場の期待の変化を示している。先週、エコノミストの3分の2以上が金利は据え置かれると予想していたが、好調なインフレデータを受けて、こうした予想は覆された。CMEのFedWatchツールは現在、FRBによる利上げ確率を88.5%と見積もっている。
さらに、調査対象となったエコノミストの半数以上が、2027年3月までに少なくともあと1回の利上げを予想していると回答した。FRBが目標とするインフレ率であるコアPCEインフレ率の上昇と高騰するエネルギー価格が、金融政策のさらなる引き締めへの懸念を高めている。
ビットコインへの影響はどのようなものになるだろうか？
米連邦準備制度理事会（FRB）が利上げに踏み切るとの見方が強まっていることは、短期的にはビットコインにとってマイナス要因となり得る。金利上昇はドルと米国債利回りを押し上げ、投資家のリスク資産への関心を低下させる可能性がある。これはビットコインへの売り圧力につながる恐れがある。
特に、FRBが2026年末までに複数回の利上げを行う可能性があるとの見方が強まっていることは、ビットコインの価格変動の激化や短期的な下落につながる可能性がある。
※これは投資アドバイスではありません。
