仮想通貨市場は、今週末に予定されている大規模なビットコインオプションの満期に注目している。ブルームバーグによると、Deribit仮想通貨デリバティブ取引所では、約100億ドル相当のビットコインオプションが金曜日に満期を迎える。この金額は市場全体の未決済ポジションの約37%に相当し、投資家の間でボラティリティの上昇が予想されることを裏付けている。
データによると、プット／コール比率は0.83です。この比率は依然としてロングポジションが多数を占めていることを示していますが、市場には多くのコールオプションが現在の価格水準を上回っており、「損失」状態にあることが指摘されています。
しかしながら、プットオプションの大部分は6万ドル～6万5千ドルと7万ドル～7万5千ドルの価格帯に集中している。このことから、現在の市場環境下ではショートポジションの方が有利になる可能性があると考えられる。
Deribitの最高取引責任者であるジャン＝ダヴィッド・ペキニョ氏は、現在のオプションポジションは主に中期的にビットコイン価格が上昇するという予想に基づいて構築されたものだが、最近の現物市場の低迷がこのシナリオに圧力をかけていると述べた。
また、市場への圧力はオプションの満期日だけにとどまらないことも指摘されている。6月には米国を拠点とするビットコインファンドから約30億ドルの純流出があり、Strategy社の財務体質への懸念や、米国の金利が高止まりする可能性があるとの見方から、リスク資産への圧力がさらに高まっている。
テッセラクト・グループの資産運用責任者であるアダム・ヘイムズ氏は、四半期末が近づくにつれて流動性が低下しており、金曜日の価格変動はどちらの方向にも極めて不安定になる可能性があると述べた。
ヘイムズ氏によると、真に重要な局面は7月の第1週に四半期契約の清算と市場におけるレバレッジ比率の低下から始まるという。そのため、投資家は今後数日間でビットコインの価格変動がさらに激しくなることを想定して準備を進めている。
※これは投資アドバイスではありません。
