ビットコインが7万2000ドルを下回り、イーサリアムも今週は2000ドル前後を維持するのに苦戦しているため、注目はオプション市場に集まっている。Deribitでは、約26億7000万ドル相当のビットコインとイーサリアムのオプションが、明日トルコ時間午前11時に満期を迎える。
満期前のチャートを見ると、2つの仮想通貨の間には大きな違いが見られます。ビットコインはコールオプションの数が多く、イーサリアムはプットオプションの数が多いです。どちらの資産においても、オプション保有者への最低支払総額を示す「最大ペナルティ」レベルは、今日のインデックス価格を上回っています。
33,000件のビットコイン契約が期限切れ間近
InvestinがDeribitのデータを基に作成した今日のチャートによると、明日満期を迎えるビットコインのコールオプション契約は22,127件、プットオプション契約は11,119件となっている。これら33,246件の契約の総額は推定約23億7000万ドルで、ビットコイン指数は現在71,353ドルとなっている。
プットオプションとコールオプションの比率であるプット/コール比率は、今回の満期日では0.50です。つまり、プットオプション1つに対してコールオプションが約2つ存在することになります。この比率は、満期日前に未決済のまま残っている契約の分布を示しています。コールオプションとプットオプションは、投資家が複数の契約を組み合わせるヘッジ戦略の一部としても利用できます。
ビットコインの最大下落幅は7万6000ドルと算出されており、これは同じチャート上のインデックス価格より約6.5%高い水準である。本日の売り浴びせにより、その差は4600ドルを超えた。
イーサリアムではプットオプションが優勢で、2,000ドルが主要な目標価格となっている。
明日期限切れとなる148,741件のイーサリアム契約の額面総額は約2億9,760万ドルです。これらの契約のうち、89,498件がプットオプション、59,243件がコールオプションです。プット/コール比率は1.51です。これは、未決済のコールオプション100件に対し、約151件のプットオプションが存在することを意味します。
イーサリアムの最高価格は2,200ドルです。今日のチャートでは、ETH指数は2,001ドルとなっています。この2つの水準の間には約10%の差があります。
満期間近の価格水準として注目すべきもう一つの水準は2,000ドルです。DeribitとDeriveのデータを組み合わせたOptionlyの週次満期チャートによると、この権利行使価格には約49,000ETH相当のプットオプションが存在します。決済価格が2,000ドルを下回れば、これらのプットオプションはペイアウト価値を得ます。逆に、決済価格が2,000ドルを上回れば、これらの契約は無価値で満期を迎えます。
10時30分から11時までの期間は、照合のために監視されます。
Deribitは、満期時の決済価格を、トルコ時間10:30から11:00までの指数値の時間加重平均を用いて決定します。したがって、支払額の計算においては、最後の30分間の価格変動が考慮されます。
※これは投資アドバイスではありません。
