ビットコインは非常に変動性が高くリスクの高い資産とみなされており、投資ポートフォリオにどの程度組み込むべきかについては議論が続いている。
この時点で、21Sharesによる新たな調査結果が発表され、ポートフォリオの2～5％を仮想通貨に割り当てることで、リスク調整後のポートフォリオ収益が増加すると述べられた。
仮想通貨は60/40ポートフォリオにどのような影響を与えるのでしょうか？
21Sharesは調査レポートの中で、従来の60/40ポートフォリオの2%から5%をビットコインとアルトコインに割り当てることで、リスク調整後のリターンが明らかに向上すると述べている。
報告書によると、この調査は2023年10月から2026年9月までの期間を対象としている。調査結果によれば、ビットコインは米国株と38%、金と4%の相関関係にある。
21Sharesのアナリストによると、これらの結果は、ビットコインが従来の投資資産とは異なり、明確な分散効果を持っていることを示している。
2024年1月に現物ETFが上場されて以来、BTCの3ヶ月移動平均ボラティリティは38%で安定しており、過去12ヶ月間の年率ボラティリティは44%に達しています。これは、テスラやパランティアといった主要な米国成長株のそれぞれ46%と59%と比較すると、BTCのボラティリティが同程度の水準まで低下していることを示しています。
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本研究では、3種類の異なるポートフォリオモデルを評価した。具体的には、ビットコインを2%含む従来型モデル、ビットコイン3%とイーサリアム1%を含むバランス型モデル、そしてビットコイン3%、イーサリアム1.5%、ソラナ0.5%を含む成長型モデルを比較した。
結果によると、株式へのエクスポージャーを減らし、仮想通貨を追加する3つのプロファイルすべてにおいて、標準的な60/40のポートフォリオ比率と比較して、年間収益率とシャープレシオの両方で向上が見られた。
この調査によると、従来の60/40ポートフォリオは年率10.86%のリターンと0.57のシャープレシオを示したのに対し、仮想通貨を含むモデルはそれぞれ11.64%、13%、17%のリターンを示し、シャープレシオは0.64から0.74の範囲であった。
21Sharesは最後に、ビットコインは金のような代替資産として検討されるべきであり、イーサリアムとソラナはテクノロジーに特化した成長投資として評価されるべきだと提言した。また、ポートフォリオの比率を維持し、下落幅を最大化し、市場の急激な変動時にリスクが増大するのを防ぐために、四半期ごとのリバランスルールを遵守する必要性を強調した。
※これは投資アドバイスではありません。
