マクロ経済ニュース

ゴールドマン・サックスのアナリストは本日、予想を上回るインフレデータを受けて、連邦準備制度理事会（FRB）の金利予測を更新した。

連邦準備制度理事会（FRB）メンバーの最近の発言を受け、FRBの利上げに関する予測に若干の変更が生じている。

連邦準備制度理事会（FRB）のマイケル・バー理事は、インフレ見通し、金利政策、そして人工知能（AI）が米国経済に及ぼす潜在的な影響について、注目すべき発言を行った。バー理事は、インフレ率がFRBの目標である2％に速やかに戻る可能性はまだ不透明であり、インフレ目標を達成できないリスクが高まっていると述べた。 バール氏は、インフレは依然としてFRBにとって重要な課題であると述べ、中央銀行は2％の目標から「逸脱せざるを得ない」状況にあると付け加えた。インフレ目標に対するリスクは増大している一方で、労働市場に対するリスクは減少していると指摘しつつ、バール氏は金融政策の再調整が必要だと述べた。 連邦準備制度理事会（FRB）当局者によると、基本シナリオでは、今後、金融政策のさらなる調整が必要になる可能性があることが示されている。 バール氏は、現在の米国経済の状況について、企業投資と個人消費に支えられ、労働市場は依然として堅調であると指摘した。また、上半期に約2％の成長を遂げた米国経済は、下半期には「緩やかな回復」を示すと予想していると述べた。 「人工知能は米国経済を活性化させる可能性がある」 バール氏の発言は、人工知能が経済に与える影響にも大きく焦点を当てていた。同氏は、AIインフラへの投資とそれに伴う需要の増加は価格に目に見える影響を与え、この技術は今後1年ほどの間、米国の経済活動を力強く支えることが期待されると述べた。 しかし、バー氏は、AIが広範な生産性向上につながるには時間がかかる可能性があると述べ、AIが中期的に生産性を向上させるという期待は妥当であるものの、それがどのような経路を通じて、いつ実現するかを予測するのは難しいと付け加えた。 バー氏は、AIが生産性に及ぼす長期的な影響については楽観的であると述べた一方で、この技術は短期的には労働市場に深刻な混乱を引き起こす可能性があるとも警告した。 人工知能が経済における均衡金利と定義される「中立金利」に上昇影響を与えるかどうかについて、バー氏は結論を出すには時期尚早だと述べた。 ※これは投資アドバイスではありません。

連邦準備制度理事会（FRB）の将来の金融政策に関する新たな予測や研究結果が引き続き発表されている。

米国とイランは、現在進行中の紛争における段階的な合意に向けた協議を継続していると報じられている。知っておくべきことは以下のとおりだ。

日本銀行は、31年ぶりの高水準となる政策金利の引き上げを発表し、注目を集めた。9月18日の会合で決定されたこの政策金利は、1.25％に引き上げられた。今回の引き上げは、円安によって生じた不均衡に対処するため、日本は金融引き締め政策を採用する必要があると主張したスコット・ベッセント米財務長官からの圧力の結果と見られている。 米国の影響力と決定の背景 利上げの決定は、ベッセント氏が2026年5月から日本の当局者と非公式に協議を重ねた結果である。ベッセント氏は、日本のアベノミクス時代のリフレ政策はもはや効果がなく、金融引き締めの必要性を強調した。 日本は8月末のG20サミットでもこうした見解を公に表明した。今回の利上げは、6月の1.00％の利上げに続く、現在の金融引き締めサイクルにおける6回目の利上げとなる。 仮想通貨市場への潜在的な影響 利上げに伴う円高は、暗号資産市場にも影響を及ぼす可能性がある。円高によって、低利回りの円建てで借り入れを行い、高利回りの通貨に投資していた投資家は、自身のポジションを見直すことになるかもしれない。こうした「キャリートレード」の解消は、2024年8月に起こったように、ビットコインをはじめとするリスク資産への売り圧力を生み出す可能性がある。 日本銀行の上田和夫総裁は、今後さらに利上げが行われる可能性があると述べた。これは世界の金利予想に影響を与え、仮想通貨市場の変動を引き起こす可能性がある。しかし、2人の委員が反対していることから、利上げが加速するとは限らない。