ドナルド・トランプ米大統領が連邦準備制度理事会議長候補に関する最近の発言で、市場の方向性と世論調査が急速に変化した。
トランプ大統領の発言を受けて、これまで有力候補と目されていたケビン・ハセット氏がFRB議長に就任する可能性は大幅に低下し、一方でドルは上昇、金と銀の価格は短期的に急落した。
本日の発言で、トランプ大統領はハセット氏に連邦準備制度理事会（FRB）議長ではなく、ホワイトハウスの国家経済会議（NEC）の現職に留任してほしいと述べた。「ハセット氏はテレビで非常に良いパフォーマンスを見せており、現職に留任してほしい。どうなるか見てみよう」と述べ、「FRB関係者はあまり口を開かないが、ハセット氏はよく話す」と付け加えた。この発言を受け、米ドル指数（DXY）は20ポイント以上急上昇した一方、金と銀のスポット価格は急落した。
トランプ氏の発言は、FRB議長就任に関する市場の期待にも影響を与えた。予測プラットフォームでは、ケビン・ウォーシュ氏の就任確率は上昇し、ハセット氏の就任確率は低下した。クリストファー・ウォーラー氏、リック・リーダー氏、ミシェル・ボウマン氏といった他の候補者は、引き続き低い確率で挙げられた。
この状況は、現FRB議長ジェローム・パウエル氏の任期満了後の不確実性も高めている。トランプ政権によるFRBに対する強硬姿勢の近年と、司法省による大陪審召喚状の発付を受け、パウエル氏が5月の任期満了後もFRB理事に留任する可能性があるとの見方が強まっている。パウエル氏のFRB理事としての任期は2028年1月までとなっている。
1月11日に発表された書面およびビデオ声明の中で、パウエル議長は召喚状は連邦準備制度理事会（FRB）の建物改修工事に関する自身の議会証言に基づいており、今回の動きは「政府による圧力と脅威」というより広範な文脈の中で捉えていると述べた。この発言を受け、市場ではパウエル議長がFRBを守るために留任する可能性があるとの憶測が広がった。
アナリストらは、パウエル氏が理事会に留任した場合、利下げを支持するFRBのリーダーシップを構築するというトランプ大統領の計画が阻害される可能性があると指摘している。クリーブランド連銀元総裁のロレッタ・メスター氏は、これが市場に「二重権威」という印象を与える可能性があると警告した。ノーザン・トラスト・アセット・マネジメントのグローバル・マクロ・ディレクター、アントゥリオ・ボンフィム氏は、パウエル氏は「影の議長」の役割を望んでいないものの、理事会に留任することは必然的に強力なバランス調整要因となるだろうと述べた。
短期的には金融政策の抜本的な変更は予想されていない。FRBは先月、政策金利を25ベーシスポイント引き下げ、3回連続の利下げとなった。また、最近の声明では、インフレと雇用統計がより明確になるまで様子見の姿勢を示している。しかし、パウエル議長が引き続き理事として留任することで、トランプ大統領がFRB理事会に新たな理事を任命し、過半数を獲得する計画が遅れる可能性がある。
※これは投資アドバイスではありません。