2026年1月29日から30日の夜に世界市場を襲った急激な波は、単一の要因に還元できない多層的な「クロスアセット」の売りへと変化した。
貴金属の記録的な高騰の突然の反転、主要テクノロジー株（特にマイクロソフト）の急激な反落、そして最も流動性に敏感な分野の一つである暗号通貨へのその反映により、パニックの連鎖反応がすぐに引き起こされた。
株式市場の売りの主な引き金の一つは、マイクロソフトの決算発表後の株価変動でした。同社の業績は一部で予想を上回りましたが、市場の注目はAzureの成長鈍化と、AIインフラへの多額の投資の収益性低下に集まりました。この懸念から、株価は日中に約10%急落し、テクノロジー株に圧迫を与えました。
同時期に、金と銀は異例の急激な調整局面を迎えました。ロイター通信によると、トランプ大統領がケビン・ウォーシュ氏をFRB議長候補に指名したことを受けてドル高が進んだため、金は日中に約8%下落しました。銀をはじめとする貴金属もさらに急落しました。フィナンシャル・タイムズ紙も、ウォーシュ氏の発言を受けて金、銀、プラチナが急落し、週初めに記録的な高値に達した過熱相場の「巻き戻し」となったと報じています。
株式市場におけるリスク回避と貴金属市場の急激な調整は、仮想通貨のレバレッジポジションの解消を加速させた。これは、仮想通貨が「流動性ショック」に最も迅速に反応する資産の一つであるという見方を強固なものにした。
ソーシャルメディアや一部の市場アカウントでは、金、銀、米国株価指数、仮想通貨の時価総額が短期間、おそらくはわずか1時間で数兆ドルも失われたと示唆する投稿が見られる。これらの数字を裏付ける公式の統計データはないものの、ロイター通信とフィナンシャル・タイムズの報道によると、貴金属の急落とテクノロジー株を中心とした売りが「同時に」発生したことが確認されている。
本日、市場の一部で買いの動きが見られるものの、ニュースの流れはリスク認識が完全に正常化していないことを示唆しています。ロイター通信は、金は依然として月間ベースで堅調なパフォーマンスに向かっているものの、日中のボラティリティと利益確定の動きが非常に強いと指摘しています。これは、「部分的な反落」が見られるものの、リスクプレミアムが依然として高い水準にあることを示唆しています。
※これは投資アドバイスではありません。