仮想通貨デリバティブ市場では、今年第1四半期のオプション契約が満期を迎える重要な日に注目が集まっている。
仮想通貨分析プラットフォームのGreeksLiveが共有した最新データによると、明日の四半期決算を前に、市場全体の動向は依然としてマイナスとなっている。
プラットフォームの評価によると、今回の決済期間は、第1四半期における今年最大のオプション決済期間となる。未決済ポジション全体の約40%が間もなく満期を迎えるため、短期的な市場の変動リスクが高まる。特にビットコインの場合、最大の「痛手」レベルは約7万5000ドルと推定されるが、現在の市場状況では、このレベルに達する可能性は低いと考えられる。
オプション市場のポジションデータも注目すべきシグナルを発している。プット／コール比率が0.6にとどまっていることは、プットオプションへの需要が比較的低いことを示しているが、市場全体のセンチメントは依然として弱気である。これは、投資家がヘッジポジションを取るよりも、リスク許容度を制限していることを示唆している。
一方、ボラティリティに関して重大な警告が発せられています。決済日前にはインプライド・ボラティリティ（IV）は依然として高い水準にあるものの、市場が満期日に近づくにつれて、急激な「IVクラッシュ」、すなわちボラティリティの低下が起こる可能性が非常に高いとされています。このような状況では、短期オプションの買い手は不利な立場に置かれる一方、オプションの売り手は有利な立場に立つ可能性があります。
機関投資家の動向もこの予想を裏付けている。Deribitのデータによると、「スマートマネー」と呼ばれる投資家は、大規模な取引において積極的にポジションを期日後へ移動させている。特に、明日満期を迎える契約が決済され、6月から9月満期で、権利行使価格が現在の水準を上回る（アウト・オブ・ザ・マネー）コールオプションの需要が大幅に増加していると報告されている。
※これは投資アドバイスではありません。