暗号通貨分析会社QCPキャピタルは最新の市場分析で、地政学的動向にもかかわらずビットコインは比較的堅調なパフォーマンスを示していると述べた。
同社の分析によると、ビットコインは最近のパニック売りの際に一時63,000ドルを下回ったものの、すぐに回復し、現在は再び70,000ドル付近で取引されている。
QCP Capitalのアナリストは、この回復は注目に値するものの、現在の価格動向はまだ強い「リスクテイク」の勢いを示唆していないと述べた。同分析によると、6万ドルから7万ドルのレンジは、長期投資家が大量に買い増ししている領域となっている。さらに、3月限の先物契約の満期が迫っていることから、デリバティブ市場におけるポジションは、リスクテイクへの慎重な回帰を示唆している。
オプション市場では、投資家は下落リスクに対するヘッジを完全に放棄したわけではない。週初めのボラティリティ低下はいくらか緩和したものの、ボラティリティは50%台半ばまで低下したと報告されている。しかしながら、オプションカーブは依然としてディフェンシブな構造を維持しており、短期的な下落ヘッジ需要は依然として強い。これは、スポット市場の底堅さが、オプション市場における強い強気期待にはまだ繋がっていないことを示唆している。
QCPキャピタルによると、この慎重なポジションの背景には世界的なマクロ経済環境がある。イラン情勢の緊張の高まりを受け、世界の株式市場は圧迫され、米国債利回りは上昇し、利下げ期待は先送りされている。アナリストたちは、この状況を典型的な「リスク回避」ではなく、インフレ率は依然として高いものの経済成長は弱い、スタグフレーションのようなマクロ経済環境の兆候だと解釈している。
エネルギー市場は、世界的なリスク認識において依然として重要な役割を果たしています。ブレント原油価格は一時120ドルに迫りましたが、国際エネルギー機関（IEA）が戦略石油備蓄の協調売却の可能性を示唆したことを受け、急落しました。G7諸国間で約3億～4億バレルの備蓄売却に関する協議が進められており、市場のボラティリティは高い水準を維持しています。
アナリストらは、市場全体のセンチメントは依然として脆弱であり、投資家はインフレ指標に注目していると指摘した。彼らは、近日発表される米国消費者物価指数（CPI）のデータは、利下げ期待を再び高めるか、スタグフレーションシナリオを強める可能性があると述べた。
QCPキャピタルは、こうした状況にもかかわらず、ビットコインは高ベータリスク資産ではなく、むしろ世界的な流動性状況に敏感なマクロ資産としての動きを見せていると評価の中で指摘した。アナリストによると、これは世界の市場ダイナミクスにおけるデジタル資産の役割が変化し始めていることを示している。
※これは投資アドバイスではありません。