ビットコインは2024年10月以来の最低水準となる6万3000ドルを下回り、ドナルド・トランプ米大統領の選挙勝利後に始まった値上がりで得た利益をすべて消し去った。
ビットコインは日中に最大14%下落し、4ヶ月ぶりの安値となる62,267ドルまで下落した。最高値から約半減した最大の仮想通貨の急落は、他のデジタル資産、仮想通貨ETF、そしてバランスシートに大量のビットコインを保有する企業にも波及した。
昨年は、トランプ大統領のホワイトハウス復帰が暗号資産に好意的な政策強化につながるとの期待から、投資家はデジタル資産に流れ込み、ビットコインは史上最高値を更新しました。しかし今月は、地政学的緊張の高まりと世界市場におけるリスク選好度の低下により、売り圧力が強まりました。1月中旬から加速した下落は、レバレッジポジションの清算やファンドによる自社株買い需要への資産売却によって、自己増幅スパイラルへと転じました。
エルゴニアの事業開発責任者であるクリス・ニューハウス氏は、市場には恐怖と不確実性が顕著に表れており、有力な買い手が不足していることで、ETFの売り出しや清算の波が押し寄せるごとに下落が深刻化していると述べた。ニューハウス氏によると、これは売りの各段階で損失の拡大につながり、投資家が防御的なポジションを取る原因となっているという。
現在の状況は、2022年に米連邦準備制度理事会（FRB）が金融引き締め政策を実施した際に経験した急激な反落を彷彿とさせます。当時、仮想通貨市場はパンデミック後の「潤沢な資金」の時代が終焉を迎え、大幅な価値下落を経験しました。
今回、暗号資産市場は、予測市場の急増といった代替的な投機手段とも競合しています。同時に、個人投資家が株式のゼロデイオプションや分散型取引所における高利回りの暗号資産商品へとシフトしていることで、デジタル資産への関心は低下しています。
ビットコインは長らくインフレヘッジや金や米ドルに代わる価値保存手段として謳われてきましたが、最近ではハイリスク資産としての動きが強まっています。特にテクノロジー株や貴金属のボラティリティが高まっている時期には、機関投資家のポートフォリオにビットコインが含まれていることで、広範な「リスク回避」の波の影響を受けやすくなっています。
ビットワイズ・アセット・マネジメントのリサーチディレクター、ライアン・ラスムセン氏は、仮想通貨の弱気相場は通常、絶望ではなく自己満足の期間で終わるとし、現在は「絶望の段階」にあり、勢いは売りへと傾いていると付け加えた。
2025年を通して米国スポットビットコインETFに流入した数十億ドル規模の資金は、価格の重要なサポート要因となっていました。しかし、過去1ヶ月で約20億ドル、過去3ヶ月で50億ドル以上の資金流出があったと報じられています。ETF市場のこの反転は、売り圧力を高める要因の一つとなっています。
マレックスのシニア・グローバル・マーケット・ストラテジスト、イラン・ソロット氏は、今回の売りは、テクノロジー株の弱さ、金の好調な動き、全般的なリスク回避傾向、そして暗号資産の評価枠組みをめぐる疑問など、複数の要因が重なったことが原因だと述べた。ソロット氏はさらに、短期的な見通しは依然として弱気だが、歴史的に見て、このような急落は長期投資家にとって買いの機会と捉えられてきたと付け加えた。
※これは投資アドバイスではありません。
