仮想通貨業界のデリバティブ市場で注目すべき動きが見られる。アナリストのジェームズ・ヴァン・ストラテン氏によると、ビットコインの四半期オプション満期日を前に、行使価格2万ドルのプットオプションがDeribit取引所で注目を集めているという。
名目価値が約5億9600万ドルに上るこれらのオプションは、投資家が中東の地政学的緊張の影響による潜在的な急激な下落シナリオに備えていることを示している。
オプションの分布を見ると、市場の期待値はかなり幅広く分布している。権利行使価格が最も高い3つは、125,000ドルのコールオプション（7億4,000万ドル）、75,000ドルのコールオプション（6億8,700万ドル）、20,000ドルのプットオプション（5億9,600万ドル）である。満期を迎えるオプションの総額は135億ドルに達し、建玉残高は195,719 BTCとなっている。このうち、120,236 BTCがコールオプション、75,482 BTCがプットオプションである。
ビットコインの価格が現在7万ドル弱で取引されていることを考えると、2万ドルの権利行使価格はかなり低いように思われる。これらのオプションが利益を生むためには、ビットコインは現在の水準から70%以上下落する必要がある。しかし、分析によると、これらのポジションのかなりの部分は、直接的な下落予想に基づいてではなく、むしろ確率の低いシナリオから利益を得るために開設された可能性がある。これは、投資家がこれらのオプションを利益拡大とボラティリティ戦略の一環としてより多く利用していることを示唆している。
市場全体のセンチメントを見ると、高い不確実性とパニックにもかかわらず、オプション市場は比較的安定しているように見える。プット/コール比率は0.63で、コールオプションが依然として優勢であり、市場はわずかに上昇傾向を示している。一方、最大の痛手となる75,000ドルの水準は、満期日が近づくにつれてビットコイン価格に磁力的な影響を与える可能性のある重要な閾値と考えられている。
※これは投資アドバイスではありません。
