ポートフォリオマネージャーのノックス・リドリー氏は、ビットコイン（BTC）のサイクルのピーク後に始まったプロセスの包括的な評価を共有した。
リドリー氏は、市場は物語ベースの投資家をしばしば不意打ちし、テクニカル分析と投資家心理を中心としたアプローチは長期的にはより健全な結果をもたらすと主張した。
リドリー氏は、2022年12月、ビットコインが1万6000ドル前後で取引されていた当時、新たな強気サイクルの始まりを予測し、大方の予想に反してロングポジションを取ったことを振り返った。その後数ヶ月にわたり、ビットコインを「買い」と評価する分析を7件発表し、プレミアム会員には約2万5000ドルから6万ドルの期間に13件の買いシグナルを送ったと述べた。
しかし、2024年10月、市場の議論がピークに達し、20万ドルを超える目標が盛んに議論されていた頃、リドリー氏はリスクが大幅に高まったと主張し、戦略を変更した。当時発表した分析では、リスクとリターンの不均衡を強調し、高値更新につながる上昇局面ではリスクを軽減すると示唆していたとリドリー氏は述べた。この文脈において、9万5000ドルから11万3000ドルの範囲で9つの売りシグナルを発することで、ビットコインのポジションの大部分を削減したと指摘した。
リドリー氏によると、市場心理が再び決定的な要因となりつつあり、新たな弱気サイクルの可能性が高まっているという。今後数ヶ月で新たな言説が生まれ、投資家を誤ったタイミングで市場に誘い込む可能性を示唆し、ポートフォリオマネージャーは、現在の見通しにおけるビットコインのベースシナリオは、84,000ドルから107,000ドルのレンジへの力強い反発だと述べた。しかし、この上昇の前に、価格は50,000ドル付近に向けて最後の限定的な反落を見せる可能性もあると指摘した。
リドリー氏は、ビットコインが再び72,500ドルの水準を上回れば、底値到達の強いシグナルとなるだろうと述べた。しかし、107,000ドルを下回る可能性があれば、「弱気相場の上昇」とみなされると強調した。さらに、上昇が弱く、変動が激しく、調整的な性質のものであれば、今後数ヶ月で40,000ドルから30,000ドルの範囲への最終的な下落リスクが高まる可能性があると付け加えた。
一方、リドリー氏は、10万7000ドルが力強く急激な動きで突破された場合、新たな高値の可能性を再評価すると指摘し、現段階では弱気サイクルはまだ半分も終わっていない可能性があると付け加えた。
※これは投資アドバイスではありません。