暗号資産取引所Bitfinexは最新の市場レビューで、ビットコインの上昇モメンタムが弱まり始めており、マクロ経済的な圧力によって市場のリスク選好度が低下していると述べている。
同社によると、企業需要の減速、利下げ期待の低下、インフレ圧力の高まりが、ビットコイン価格の下落リスクを高めているという。
Bitfinexのデータによると、ビットコインは週初めに82,160ドルでスタートしたが、80,000ドルから83,000ドルの間の強い抵抗帯を突破することは再びできなかった。地政学的緊張と原油価格の上昇の影響を受け、週ベースで4.6%下落したBTCは、再び77,000ドルを下回る水準を試し始めた。アナリストは、月足の始値に近いこの水準を維持することが、現在の回復の継続にとって重要であると述べた。
報告書は、ビットコインの下落は価格変動だけにとどまらないと指摘した。先週、米国の現物ビットコインETFから約10億ドルの純流出があり、6週連続で続いていた資金流入が途絶えたと述べている。世界最大級の資産運用会社であるブラックロックが提供するIBIT ETFも、機関投資家の資金引き揚げの影響を受けた。さらに、STRCのような利回り商品に見られる弱さは、市場における限界需要源が同時に縮小していることを示している。
オンチェーンデータも市場の勢いの弱まりを示している。月間資本流入額は約28億ドルと依然としてプラスではあるものの、これは強気相場時に見られた100億ドルの流入水準を大幅に下回っている。Bitfinexによると、これはビットコインが8万2000ドルに向けて回復しているにもかかわらず、機関投資家がマクロ経済ショックを吸収するのに十分な自信を示していないことを示唆している。
マクロ経済面では、米国の「長期高金利」シナリオが再び勢いを増していると指摘された。4月の消費者物価指数（CPI）が前年同月比3.8％上昇したことは、エネルギー価格だけでなく、サービス部門における持続的なインフレも物価上昇圧力を高めていることを示している。実質賃金の伸びがマイナスに転じ、米国長期国債利回りが近年の最高水準に達したことから、市場は今年中の利下げ期待を後退させ始めていると指摘された。
報告書は、ホルムズ海峡の混乱が世界の石油供給に悪影響を与え、ブレント原油価格が1バレル100ドルを超えたことでインフレ圧力が高まったと具体的に指摘した。また、エネルギーコストの上昇が燃料、輸送、消費者物価に直接影響を与え、リスク資産への投資意欲を低下させたとも述べている。
こうした状況にもかかわらず、暗号資産分野では規制の進展と機関投資家の拡大が続いていることが強調された。米上院銀行委員会によるCLARITY法案の推進は、SECとCFTCの権限範囲をより明確に定義するための重要な一歩と見なされた。さらに、デジタル資産運用会社Bitwiseがステーキング報酬を組み込んだスポットハイパーリキッドETFをローンチしたことは、BTCやETH以外の高度な暗号資産投資商品に対する機関投資家の関心が継続していることを示した。
しかし、Bitfinexは、インフレ期待の高まりと債券利回りの上昇が、短期的にはデジタル資産市場に圧力をかける可能性があると警告した。同社によれば、現物ビットコインETFからの資金流出が活発化していることは、投資家がリスク資産へのエクスポージャーを減らし始めていることを示しているという。
※これは投資アドバイスではありません。
